“迷你基”加速出清:年内117只谢幕,还有1655只在清盘边缘
“迷你基”加速出清:年内117只谢幕,还有1655只在清盘边缘
“迷你基”加速出清:年内117只谢幕,还有1655只在清盘边缘6月以来,又(yòu)一批公募基金面临清盘。
第一财经据Wind统计,6月份刚过半,已有9只(zhǐ)(zhǐ)基金触发合同终止条款。 截至6月16日,年内(niánnèi)已有117只基金退场,其中因规模不达标而触发合同终止条款的基金达97只,较去年同期的69只,同比增加(tóngbǐzēngjiā)约40%。
从清盘原因看,多数产品因规模增长难而遗憾谢幕,其中有业绩长期低迷的,也(yě)有跑赢(yíng)基准后(hòu)资金撤离止盈的,还有部分基金因单一持有人大额赎回,规模骤降至濒临清盘。
沪上一位公募基金人士告诉记者,长期以来(chángqīyǐlái)监管严控“迷你(mínǐ)基”数量,基于此头部公司加速出清低效产品,而中小机构投研实力和(hé)渠道优势相对较弱,清盘产品对其经营业绩有一定影响。未来行业仅在存量产品运营上按规定退出远远不够,供给(gōngjǐ)端(duān)也明确审慎申报,避免跟风上报新基金却疏于管理运营。
资金止盈(zhǐyíng)离场,多只基金净值增长规模反降
具体看来,近期(jìnqī)不少清盘的基金净值持续增长,也未能挽救规模。
例如近日清盘的浦银安盛(pǔyínānshèng)幸福回报(huíbào)定开债券,该基金于6月12日发布清算公告,并于6月13日进入清算程序。
该(gāi)(gāi)基金因为资产净值持续低于5000万元,而触发合同终止。但从业绩看,该基金收益相对稳定,近(jìn)一年、近三年以及成立以来的涨幅分别为2.14%、6.68%、66.21%。
行业人士分析称,当前市场不确定性大,尽管部分基金业绩相对稳定,但全市场基金数量种类繁多,规模不大的产品竞争力(jìngzhēnglì)较弱,资金(zījīn)倾向于止盈离场(líchǎng),
无独有偶,在已清盘(qīngpán)的基金中(zhōng),金鹰品质截至5月20日(rì)清盘,年内涨幅超11%,该基金截至一季度末重仓了腾讯控股、泡泡玛特等个股。
作为一只发起式基金,该产品(chǎnpǐn)合同生效日起3年(nián)后的对应日,若基金资产净值低于(dīyú)2亿元的,基金合同自动终止,去年以来,该基金规模持续保持在1100万元,最终被清盘。
在净值创下了历史新高的(de)同时,申万菱信红利量化选股屡屡公告提示清盘风险,该基金6月12日公告称,已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元,该基金成立于去年(nián)6月份,合计(héjì)份额从(cóng)3.01亿份逐季下滑至今年一季度的2500万份。
此外,近期还有国泰(guótài)合益、中银证券鑫瑞6个月持有等产品(chǎnpǐn)在创下阶段性新高后,处于清盘边缘。
总的看来,据(jù)Wind统计,今年来已清盘(qīngpán)的117只基金(jījīn)涉及61家公募机构,其中博时基金清盘数量最多为6只,其次是淳厚基金、华安基金、南方基金年内已清盘产品数量均为5只。值得一提的是,2024年博时基金旗下(qíxià)共有(gòngyǒu)17只产品清盘,清盘基金数量在行业内排名第一,清盘基金中甚至包括红利主题基金和养老目标基金。
1655只“迷你基”仍处(réngchù)清盘危机
不仅清盘基金(jījīn)数量增加,目前市场上濒临清盘的基金不在少数。
第一财经(cáijīng)据(jù)Wind统计(tǒngjì),截至6月16日,全市场有(yǒu)1655只公募基金资产净值小于5000万元(剔除货币基金且仅统计主份额),其中混合基金817只,数量最多,其次是股票型基金、债券型基金,分别为479只、204只。
部分基金规模骤降,如诺德安元纯债基金公告,截至6月10日,该基金资产净值已连续40个工作日低于5000万元,但今年一季度(yījìdù)末,该基金份额仍有(yǒu)5.12亿份(yìfèn),且(qiě)单一持有人比例保持在90%左右,这可能意味着,该基金近期被单一持有人大额赎回所持份额。
还有浙商惠丰定期开放,该基金自2022年6月(yuè)30日以来份额保持在9.66亿份,且多个季度以来单一持有人比例都超过了99%。截至今年一季度(yījìdù)末,该基金规模(guīmó)仅剩1600万元。
华林证券资管部落董事总经理贾志认为,近年来,权益(quányì)市场整体(zhěngtǐ)表现震荡,不少主动偏股产品因业绩不佳遭持续赎回,这令一大批基金成为小微产品直至清盘。除了业绩为主要原因,基金管理人实力和代销渠道(qúdào)服务也是不容忽视的影响因素,这一清盘加速趋势(qūshì)是市场化竞争(jìngzhēng)的结果。
值得一提的(de)是,今年行情火热的ETF也有部分产品面临清盘(qīngpán)危机。总的看来,年内清盘的被动指数型已有18只,近期仍有不少(bùshǎo)ETF陆续发布清盘预警公告。
例如,博时国证龙头家电ETF日前发布公告(fābùgōnggào)称(chēng),若截至2025年6月16日,该只基金(jījīn)出现连续50个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,将根据基金合同约定进入清算程序。
截至6月16日,该只基金(jījīn)的规模仅为(jǐnwèi)0.6亿元,暂时超过规模红线。该基金从2024年一季度至今年一季度,基金规模分别(fēnbié)为0.34亿元、0.43亿元、0.56亿元、0.53亿元、0.50亿元,连续5个季度的规模持续在(zài)红线边缘徘徊。
这一现象与此前“帮忙”资金相似,更早之前的天弘中证(zhōngzhèng)沪港深物联网主题(zhǔtí)ETF,该基金(jījīn)自成立以来,规模长期低于5000万元,但总能在关键时候(shíhòu)迎来一波“帮忙”资金的认购,但基金脱离清盘危机后,又迅速撤出。
华南地区一位资管人士称,“帮忙”资金的频繁进出会导致基(jī)金规模失真(shīzhēn),从而影响基金的投资(tóuzī)运作,这类资金成本也通常较高(gāo),不过与以往相比,基金公司通过注资维持“迷你基”存续的做法逐渐失效,投资者更需关注规模与业绩的长期匹配性。
此外,还有不少热门赛道的ETF也(yě)发布了清盘(qīngpán)预警,景顺长城MSCI中国A股国际通ETF也于本月(běnyuè)发布清盘预警,若存在连续60个(gè)工作日基金资产净值低于5000万元情形,基金管理人将终止基金合同。截至6月5日,该(gāi)只基金已连续50个工作日基金资产净值低于5000万元。
另外,工(gōng)银瑞信国证2000ETF、工银瑞信中证A100ETF、国泰中证智能汽车ETF近期也(yě)因规模过小而发布清盘预警。
(本文(běnwén)来自第一财经)
6月以来,又(yòu)一批公募基金面临清盘。
第一财经据Wind统计,6月份刚过半,已有9只(zhǐ)(zhǐ)基金触发合同终止条款。 截至6月16日,年内(niánnèi)已有117只基金退场,其中因规模不达标而触发合同终止条款的基金达97只,较去年同期的69只,同比增加(tóngbǐzēngjiā)约40%。
从清盘原因看,多数产品因规模增长难而遗憾谢幕,其中有业绩长期低迷的,也(yě)有跑赢(yíng)基准后(hòu)资金撤离止盈的,还有部分基金因单一持有人大额赎回,规模骤降至濒临清盘。
沪上一位公募基金人士告诉记者,长期以来(chángqīyǐlái)监管严控“迷你(mínǐ)基”数量,基于此头部公司加速出清低效产品,而中小机构投研实力和(hé)渠道优势相对较弱,清盘产品对其经营业绩有一定影响。未来行业仅在存量产品运营上按规定退出远远不够,供给(gōngjǐ)端(duān)也明确审慎申报,避免跟风上报新基金却疏于管理运营。
资金止盈(zhǐyíng)离场,多只基金净值增长规模反降
具体看来,近期(jìnqī)不少清盘的基金净值持续增长,也未能挽救规模。
例如近日清盘的浦银安盛(pǔyínānshèng)幸福回报(huíbào)定开债券,该基金于6月12日发布清算公告,并于6月13日进入清算程序。
该(gāi)(gāi)基金因为资产净值持续低于5000万元,而触发合同终止。但从业绩看,该基金收益相对稳定,近(jìn)一年、近三年以及成立以来的涨幅分别为2.14%、6.68%、66.21%。
行业人士分析称,当前市场不确定性大,尽管部分基金业绩相对稳定,但全市场基金数量种类繁多,规模不大的产品竞争力(jìngzhēnglì)较弱,资金(zījīn)倾向于止盈离场(líchǎng),
无独有偶,在已清盘(qīngpán)的基金中(zhōng),金鹰品质截至5月20日(rì)清盘,年内涨幅超11%,该基金截至一季度末重仓了腾讯控股、泡泡玛特等个股。
作为一只发起式基金,该产品(chǎnpǐn)合同生效日起3年(nián)后的对应日,若基金资产净值低于(dīyú)2亿元的,基金合同自动终止,去年以来,该基金规模持续保持在1100万元,最终被清盘。
在净值创下了历史新高的(de)同时,申万菱信红利量化选股屡屡公告提示清盘风险,该基金6月12日公告称,已连续40个工作日基金资产净值低于5000万元,该基金成立于去年(nián)6月份,合计(héjì)份额从(cóng)3.01亿份逐季下滑至今年一季度的2500万份。
此外,近期还有国泰(guótài)合益、中银证券鑫瑞6个月持有等产品(chǎnpǐn)在创下阶段性新高后,处于清盘边缘。
总的看来,据(jù)Wind统计,今年来已清盘(qīngpán)的117只基金(jījīn)涉及61家公募机构,其中博时基金清盘数量最多为6只,其次是淳厚基金、华安基金、南方基金年内已清盘产品数量均为5只。值得一提的是,2024年博时基金旗下(qíxià)共有(gòngyǒu)17只产品清盘,清盘基金数量在行业内排名第一,清盘基金中甚至包括红利主题基金和养老目标基金。
1655只“迷你基”仍处(réngchù)清盘危机
不仅清盘基金(jījīn)数量增加,目前市场上濒临清盘的基金不在少数。
第一财经(cáijīng)据(jù)Wind统计(tǒngjì),截至6月16日,全市场有(yǒu)1655只公募基金资产净值小于5000万元(剔除货币基金且仅统计主份额),其中混合基金817只,数量最多,其次是股票型基金、债券型基金,分别为479只、204只。
部分基金规模骤降,如诺德安元纯债基金公告,截至6月10日,该基金资产净值已连续40个工作日低于5000万元,但今年一季度(yījìdù)末,该基金份额仍有(yǒu)5.12亿份(yìfèn),且(qiě)单一持有人比例保持在90%左右,这可能意味着,该基金近期被单一持有人大额赎回所持份额。
还有浙商惠丰定期开放,该基金自2022年6月(yuè)30日以来份额保持在9.66亿份,且多个季度以来单一持有人比例都超过了99%。截至今年一季度(yījìdù)末,该基金规模(guīmó)仅剩1600万元。
华林证券资管部落董事总经理贾志认为,近年来,权益(quányì)市场整体(zhěngtǐ)表现震荡,不少主动偏股产品因业绩不佳遭持续赎回,这令一大批基金成为小微产品直至清盘。除了业绩为主要原因,基金管理人实力和代销渠道(qúdào)服务也是不容忽视的影响因素,这一清盘加速趋势(qūshì)是市场化竞争(jìngzhēng)的结果。
值得一提的(de)是,今年行情火热的ETF也有部分产品面临清盘(qīngpán)危机。总的看来,年内清盘的被动指数型已有18只,近期仍有不少(bùshǎo)ETF陆续发布清盘预警公告。
例如,博时国证龙头家电ETF日前发布公告(fābùgōnggào)称(chēng),若截至2025年6月16日,该只基金(jījīn)出现连续50个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,将根据基金合同约定进入清算程序。
截至6月16日,该只基金(jījīn)的规模仅为(jǐnwèi)0.6亿元,暂时超过规模红线。该基金从2024年一季度至今年一季度,基金规模分别(fēnbié)为0.34亿元、0.43亿元、0.56亿元、0.53亿元、0.50亿元,连续5个季度的规模持续在(zài)红线边缘徘徊。
这一现象与此前“帮忙”资金相似,更早之前的天弘中证(zhōngzhèng)沪港深物联网主题(zhǔtí)ETF,该基金(jījīn)自成立以来,规模长期低于5000万元,但总能在关键时候(shíhòu)迎来一波“帮忙”资金的认购,但基金脱离清盘危机后,又迅速撤出。
华南地区一位资管人士称,“帮忙”资金的频繁进出会导致基(jī)金规模失真(shīzhēn),从而影响基金的投资(tóuzī)运作,这类资金成本也通常较高(gāo),不过与以往相比,基金公司通过注资维持“迷你基”存续的做法逐渐失效,投资者更需关注规模与业绩的长期匹配性。
此外,还有不少热门赛道的ETF也(yě)发布了清盘(qīngpán)预警,景顺长城MSCI中国A股国际通ETF也于本月(běnyuè)发布清盘预警,若存在连续60个(gè)工作日基金资产净值低于5000万元情形,基金管理人将终止基金合同。截至6月5日,该(gāi)只基金已连续50个工作日基金资产净值低于5000万元。
另外,工(gōng)银瑞信国证2000ETF、工银瑞信中证A100ETF、国泰中证智能汽车ETF近期也(yě)因规模过小而发布清盘预警。
(本文(běnwén)来自第一财经)


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